Planification financière
L'inflation
Plus souvent qu'autrement, les investisseurs sous-estiment l'impact de l'inflation sur leur niveau de vie.
L’INFLATION
On dit que l’inflation est la bête noire de l’économie. Qu’on la comprenne ou non, qu’on le veuille ou non, notre vie de tous les jours en est grandement affectée. Notre gouvernement et la Banque du Canada comprennent maintenant beaucoup mieux ce phénomène et s’emploient à le contrôler quand même assez bien. Leur objectif est de maintenir l’inflation entre 1% et 3%, ce qui a été fait au cours des 15 dernières années. Voici un tableau des taux d’inflation par décennies depuis 1920 :
L'inflation dans le temps
Source : La Banque du Canada
Source : La Banque du CanadaL’INFLATION, C’EST QUOI ?
C’est la comparaison des prix d’un certain nombre de denrées d’une période donnée avec les prix des mêmes denrées d’une autre période. Comme illustration, disons que si l’inflation est de 3% en 2005, vous achèterez 97 pommes au lieu des 100 que vous avez achetées en 2004 avec le même argent. À ce rythme-là, dans 50 ans, vous n’achèterez plus que 23 pommes. Mais si l’inflation avait été de 1% au lieu de 3%, dans 50 ans, vous pourriez vous acheter 61 pommes avec le même argent. Vous comprenez maintenant que l’inflation affecte grandement votre pouvoir d’achat et pourrait influencer énormément votre qualité de vie à la retraite.
POURQUOI?
Divers facteurs peuvent contribuer à l’inflation : une demande plus grande que l’offre (immobilier), un resserrement de la production d’un bien unique (pétrole), des variations importantes de notre devise (biens importés, voyages), des augmentations de coûts de production (salaires, énergie). Comme vous voyez, il y a plusieurs raisons à l’inflation et certaines sont hors de notre contrôle (politiques étrangères, terrorisme). Bref, l’inflation est une problématique complexe.
RÔLE DE L’ÉTAT ET DE LA BANQUE DU CANADA
Pour contrer les grandes hausses d’inflation, le gouvernement fédéral peut diminuer l’argent en circulation en diminuant ses dépenses, en augmentant les impôts ou même appliquer les deux solutions. La Banque du Canada, elle, peut augmenter temporairement les taux d’intérêt afin d’encourager les consommateurs à moins emprunter afin de diminuer leurs achats de biens, influençant ainsi la demande. Le gouvernement pourrait aussi passer une loi pour limiter les hausses de prix et des salaires comme il l’a fait dans les années 80.
EFFETS NÉFASTES D’UN TAUX D’INFLATION ÉLEVÉ
Perte du pouvoir d’achat, restrictions des dépenses des consommateurs et des entreprises, mises à pieds, toutes caractérisent un tel taux d’inflation. Plusieurs personnes s’ennuient de l’année 1982 quand on pouvait prendre un dépôt à terme de 20%. Malheureusement, après avoir payé l’impôt (50%) et soustrait une inflation de 14%, vous étiez perdants de 4%. Eh! Oui. Tout ce qui brille n’est pas or.
AVANTAGES D’UN BAS TAUX D’INFLATION
Les prix étant stables, les consommateurs et les investisseurs sont confiants. Les deux n’hésitent pas à emprunter car les taux d’intérêt sont bas. Voyez ce qui arrive à l’immobilier, à l’automobile et à l’achat de biens durables. Les gens voyagent plus et consomment beaucoup; ils ont confiance, c’est la belle vie. Le revers de la médaille est que les épargnes, dépôts à terme et obligations rapportent beaucoup moins. Il faut posséder des sommes énormes pour avoir des revenus suffisants.
CONCLUSION
Personnellement, que pouvez-vous faire? Même si le taux d’inflation est bas et devrait le demeurer pour les prochaines années, vous devez vous assurer que votre salaire soit augmenté au minimum du même pourcentage que l’inflation, afin de conserver votre pouvoir d’achat. Du côté des retraités, il faut bien évaluer vos placements et voir si vous pouvez vous permettre un rendement de 3% ou 4% avant impôts et inflation.
Auteur : Daniel Lefebvre , Conseiller en placements , GOR , d.lefebvre@option.ca
