Fonds mutuels
Les 12 principesde John C. Bogle
Il est possible d’investir avec succès dans les fonds communs de placement. Voici quelques conseils tirés des principes du gestionnaire américain John C. Bogle. Si vous ne vous y connaissez pas en investissement boursier, laissez des professionnels agir pour vous. Les fonds communs de placement minimisent les risques et assurent un rendement satisfaisant pour la majorité des gens ne voulant pas faire de la haute spéculation.
Fondateur en 1975 de The Vanguard Group (une des plus importantes firmes américaines de fonds communs de placement), John C. Bogle résume en 12 principes ses conseils aux investisseurs, dans son livre Bogle on Mutual Funds: New Perspectives for the Intelligent Investor.«Instigateur des fonds indiciels, [M. Bogle] a contribué à révolutionner l’industrie des fonds de placement en Amérique du Nord, notamment par une politique radicale de réduction des frais de gestion et par la création de fonds communs indiciels qui cherchent simplement à reproduire les indices du marché boursier ou du marché obligataire», explique M. André Gosselin, auteur du livre Investir dans les titres de valeur.
Douze principes essentiels
Désirant aider les lecteurs dans leur démarche d’investissement dans des fonds de placement, John C. Bogle s’adresse tant aux novices qu’aux habitués.
1er principe Investir n’est pas si compliqué que ça!
Ses livres étant destinés à l’«investisseur intelligent», M. Bogle indique que ce dernier – qui pourrait être vous! – peut facilement investir, ne serait-ce qu’une petite somme d’argent pour commencer, en se tournant vers les fonds communs gérés par des professionnels. L’auteur donne des stratégies permettant d’éviter les pièges les plus courants dans le choix d’un portefeuille diversifié.
2e principe Parmi toutes les solutions possibles, choisissez la plus simple!
Si vous hésitez dans le choix des fonds qui vous conviendraient le mieux, optez pour la simplicité. Par exemple, «placez simplement la moitié de vos épargnes dans un fonds qui calque un indice boursier (S&P 500, TSE 35, etc.), et l’autre moitié dans un fonds qui calque un indice d’obligations», écrit André Gosselin dans sa chronique portant sur J.C. Bogle.
3e principe Le temps c’est de l’argent… en banque.
En commençant le plus tôt possible à investir dans des fonds communs de placement, vous pourrez bénéficier de l’effet «boule de neige» des rendements composés. À long terme, une stratégie de placement simple peut vous rapporter 10 % par année.
4e principe Qui ne risque rien n’a rien.
Le principe précédent montrait que vous pouvez obtenir un rendement annuel de 10 %. Cela signifie que si vous investissez 5 000 $ pendant 30 ans à ce taux votre capital aura crû de 87 745 $. En investissant dans des placements un peu plus risqués, votre rendement moyen peut monter à 12 % par année. La même somme de 5 000 $, à un taux de 12 %, donnera un capital accumulé de 149 799 $.
5e principe La diversification a bien meilleur goût!
Le mot d’ordre de M. Bogle: «Diversifiez vos placements!» Par définition, les fonds communs représentent un portefeuille diversifié, dans lequel vous détenez plusieurs titres d’entreprises ou d’obligations.
Seul le risque du marché vous guette, car personne ne peut contrôler les chutes subites de certaines industries (ex.: technologie).
6e principe Équilibrez les trois côtés du triangle de l’investissement:
risque,rendement et frais de gestion. Les compagnies de placement dont les frais de gestion de votre portefeuille dépassent 3 % par année diminuent de près de la moitié votre capital accumulé en 30 ans. Les rendements obtenus valent-ils que vous payiez des frais plus élevés? Normalement, non.
7e principe La loi du retour à la moyenne prévaut.
«Les marchés financiers sont toujours attirés par la moyenne. Ils vont toujours se détériorer après une période faste, et rattraper le retard après une période dépressive. Le même phénomène s’observe chez les gestionnaires de fonds de placement: les meilleurs d’entre eux vont avoir tendance à s’aligner sur la moyenne de leurs collègues à plus long terme», souligne André Gosselin.
8e principe Choisissez des fonds d’actions qui évoluent avec le marché et non pas nécessairement ceux qui semblent les meilleurs, car leur rendement passé n’est pas garant de leur réussite future. Par contre, n’hésitez pas à sélectionner les fonds de marchés monétaires et obligataires dont les rendements sont les meilleurs, et ceux aux frais de gestion les plus bas.
9e principe On ne peut pas faire une omelette sans casser d’oeufs:
en investissant, vous devez faire des compromis. Si vous voulez des revenus de placements réguliers, choisissez des obligations et des actions privilégiées ou ordinaires (pour les dividendes). Toutefois, vous n’obtiendrez pas les hauts rendements associés aux titres de croissance avec gain en capital. À vous de décider comment répartir vos actifs!
10e principe Les marchés financiers ne sont pas immuables.
Par le passé, si certains marchés ont eu du succès, cela ne signifie pas qu’ils resteront toujours au faîte de leur croissance. On ne doit pas exclusivement se fier sur les résultats passés quand on choisit un véhicule de placement.
11e principe Si vous le savez, le marché s’en doutait...
Il est très rare que le marché boursier ne soit pas affecté par une situation (économique, politique, sociale...) que vous aviez observée. Si vous investissez dans une entreprise ou un marché en pensant être le seul à connaître une information, en général, de nombreux autres investisseurs ont eu la même impression...
12e principe Tout vient à point à qui sait attendre. Pensez à long terme: avec le temps et la patience, on obtient de bons rendements. Ne vous laissez pas influencer par les fluctuations du marché à court terme.
