Fonds mutuels
10 fonds communs de placement à surveiller en 2005
Les fonds communs font de plus en plus partie des portefeuilles d’investissement des Canadiens. Voici une liste de 10 d’entre eux à surveiller en 2005. Les fonds présentés n’ont pas été sélectionnés après une recherche scientifique, mais à la suite de recommandations d’acteurs du milieu.
AGF: AGF catégorie actions européennes (créé le 12 avril 1994)Nom des gestionnaires: John Arnold et Rory Flynn depuis la création du fonds
Actif total: 631,62 millions $ au 31 janvier 2005
Rendement en 2004: 12,5 %
Période de 1 an (mobile): meilleur rendement (61,3 %), pire rendement (-26,5 %)
Distribution en 2004: aucune
Ratio des frais de gestion: 3,02 %
Cote Morningstar: 5 étoiles
Ce fonds valeur d’actions européennes a pour objectif une croissance à long terme du capital au moyen d’actions sous-évaluées. Les deux gestionnaires croient qu’à long terme l’action d’une société sous-évaluée finit par atteindre son juste prix. Ce fonds s’adresse à des épargnants qui désirent diversifier géographiquement leurs investissements dans des marchés industrialisés autres que les États-Unis et le Japon. Puisque le fonds fait partie de la série catégorie, un épargnant pourrait éventuellement transférer ces parts à un autre fonds catégorie de la société AGF, sans impact fiscal. Depuis sa création, le fonds a connu une seule année civile negative en 2001 avec un rendement de -7,7 %.
AIM/TRIMARK: Fonds Trimark croissance
du revenu série A (créé le 22 octobre 1999)
Nom du gestionnaire: Rex Chong, CFA, MBA depuis la création du fonds
Actif total: 2 554,63 millions $ au 31 janvier 2005
Rendement en 2004: 12,7 %
Période de 1 an: meilleur rendement (22,1 %), pire rendement (-5,6 %)
Distribution en 2004: 0,49 $ (dont 0,38 $ en gain en capital et 0,10 $ en intérêts)
Ratio des frais de gestion: 2,39 %
Cote Morningstar: 5 étoiles
L’objectif de ce fonds équilibré canadien est de générer un revenu régulier et croissant grâce à un portefeuille diversifié. Le gestionnaire y arrive en investissant dans des sociétés canadiennes, des titres à revenues fixes, émis par des gouvernements et des sociétés du Canada. Il peut aussi investor dans des titres étrangers. Depuis sa création, le fonds a généré un rendement de 10,88 % (au 31 janvier 2005). Le fonds distribute un revenu à ses détenteurs de parts tous les mois. Son gestionnaire gère plusieurs autres fonds pour AIM Trimark.
C.I.: Fonds de placements canadiens C.I. (créé le 16 novembre 1932)
Nom du gestionnaire: Kim Shannon, MBA, CFA depuis le 31 août 1996
Actif total: 2 901,39 millions $ au 31 janvier 2005
Rendement en 2004: 15,2 %
Période de 1 an: meilleur rendement (43,7 %), pire rendement (-13,4 %)
Distribution en 2004: aucune
Ratio des frais de gestion: 2,45 %
Cote Morningstar: 5 étoiles
Ce fonds d’actions de style valeur recherché la croissance à long terme du capital, principalement par des investissements dans des actions de grandes entreprises canadiennes. Le gestionnaire recherche des titres se négociant 30 % en bas de leur valeur intrinsèque. Le risque du fonds est diminué par une diversification sectorielle, par son éloignement des secteurs et des sociétés présentant d’importants risques financiers et par un taux de dividendes plus élevé que la moyenne. C’est le seul fonds d’actions canadiennes à ne pas avoir eu de rendement négatif au cours des dix dernières années civiles. Pendant ce temps l’indice de référence, S&P/TSX, en a eu quatre.
DYNAMIQUE: Fonds de revenu de dividende Dynamique (créé le 31 décembre 2002)
Nom des gestionnaires: Michael McHugh et Oscar Belaiche depuis le 1er décembre 2003
Actif total: 778,84 millions $ au 31 janvier 2005
Rendement en 2004: 15,7 %
Période de 1 an: meilleur rendement (27,0 %), pire rendement (13,5 %)
Distribution en 2004: 0,50 $ (dont 0,12 $ en intérêts et 0,12 $ en remboursement de capital)
Ratio des frais de gestion: 2,40 %
Cote Morningstar: non évaluée
Ce fonds cherche une croissance modérée du capital tout en étant exposé à un risqué raisonnable. Il investit dans des actions ordinaires versant des dividendes, des actions privilégiées, des fiducies de revenue et des obligations corporatives. Ces quatre véhicules d’investissement sont gérés activement. La repartition d’actifs entre les quatre composantes varie en fonction de la conjoncture des marchés afin de bien gérer le risque. Le fonds distribute mensuellement un montant fixe de 4,2 cents par part, mais non garanti. Les distributions ont généralement un traitement fiscal avantageux. Il est difficile d’évaluer le rendement du fonds compte tenu de son jeune âge.
FIDELITY: Fidelity étoile du Nord série A (créé le 31 octobre 2002)
Nom des gestionnaires: Alan Radlo et Joel Tillinghast depuis la création du fonds
Actif total: 1 033,19 millions $ au 31 janvier 2005
Rendement en 2004: 14,5 %
Période de 1 an: meilleur rendement (34,9 %), pire rendement (9,8 %)
Distribution en 2004: aucune
Ratio des frais de gestion: 2,78 %
Cote Morningstar: non évaluée
Ce jeune fonds est déjà très en demande grâce à la réputation de ses deux gestionnaires. Entre autres, Alan Radlo gère plus de 9,5 milliards de dollars pour le compte de Fidelity. Le fonds recherche une croissance du capital à long terme. Les gestionnaires ont carte blanche dans la gestion (aucune contrainte sectorielle ou régionale). Ils portent une attention particulière aux sociétés de petites capitalisations, car elles sont souvent mal évaluées sur les marchés boursiers. Ils ont donc beaucoup de titres dans leurs fonds (soit 337 au 30 septembre 2004). Cette stratégie leur a permis de dégager un rendement de 14,5 % comparativement à 6,9 % pour son indice de référence. Si on regroupe toutes les séries disponibles, ce fonds totalise près de 2,1 milliards $ au 31 janvier 2005.
FISQ: FISQ rendement réel – profil Québec (créé le 1er mars 2004)
Nom du gestionnaire: Guy Liebart depuis la création du fonds
Actif total: 1,15 million $ au 31 janvier 2005
Rendement en 2004: non applicable, car moins d’un an d’existence
Période de 1 an: moins d’un an d’existence
Distribution en 2004: 0,07 $ sous forme de revenus d’intérêts
Ratio des frais de gestion: 2,23 %
Cote Morningstar: non évaluée
Ce fonds géré par une société d’investissement québécoise a pour objectif de générer un revenue régulier grâce à des obligations à rendement réel du Québec ou du Canada. Les investisseurs qui veulent se protéger de l’inflation devraient opter pour ce genre de placement. Les versements d’intérêts des obligations à rendement réel ont l’avantage d’être ajustés en fonction des variations de l’indice des prix à la consommation (IPC). Guy Liebart, un ancien de la Caisse de dépôt et de placement du Québec, gère la durée des obligations afin de tirer profit de la variation des taux d’intérêt sur la courbe de rendement des obligations. Le fonds peut aussi détenir des liquidités et des placements équivalents.
MACKENZIE: Cundill canadien sécurité Série C (créé le 17 octobre 1998)
Nom des gestionnaires: Peter Cundill et Wade Burton depuis la création du fonds
Actif total: 1 693,69 millions $ au 31 janvier 2005
Rendement en 2004: 12,5 %
Période de 1 an: meilleur rendement (29,0 %), pire rendement (-6,4 %)
Distribution en 2004: 0,46 $ dont 0,44 $ en gain en capital
Ratio des frais de gestion: 2,47 %
Cote Morningstar: 5 étoiles
Ce fonds d’actions canadiennes de type valeur a pour objectif une croissance à long terme du capital. Peter Cundill et son équipe gerent à contre-courant; le fonds a donc une faible corrélation avec le S&P/TSX. Ils recherchent des entreprises dont le cours est à 60 % de sa valeur et des titres qui génèrent de bons dividendes. Malheureusement, les investisseurs ont tendance à vendre ce fonds en période de croissance, car il offre alors des rendements moins épatants que les fonds de croissance. Par contre, dans les marchés baissiers de 2001 et 2002, il a eu des rendements de 2,9 % et 4,1 % pendant que son indice de référence avait des rendements de -12,6 % et -12,4 %.
TALVEST: Fonds global sciences de la santé Talvest (créé le 31 octobre 1996)
Nom du gestionnaire: Edward P. Owens depuis la création du fonds
Actif total: 1 041,58 millions $ au 31 janvier 2005
Rendement en 2004: 5,2 %
Période de 1 an: meilleur rendement (116,3 %), pire rendement (-27,6 %)
Distribution en 2004: aucune
Ratio des frais de gestion: 3,11 %
Cote Morningstar: 5 étoiles
Ce fonds spécialisé recherche une appréciation du capital à long terme. Il investit principalement dans des sociétés américaines. Edward Owens gère plus de 20 milliards $US dans le secteur des soins de la santé. Il investit graduellement dans une société et, quand vient le temps de vendre, il le fait aussi graduellement afin de profiter des réactions exagérées des marchés boursiers. Il est présent dans quatre sous-secteurs de l’industrie: la biotechnologie, les produits pharmaceutiques, les appareils médicaux et les services de santé. De type valeur, il recherche des titres (petites, moyennes et grandes capitalisations) dont le cours boursier et la croissance des bénéfices anticipés sont alléchants.
TD: Fonds de revenu mensuel TD (créé le 12 novembre 2002)
Nom du gestionnaire: Doug Warwick depuis la création du fonds
Actif total: 1 793,25 millions $ au 31 janvier 2005
Rendement en 2004: 13,9 %
Période de 1 an: meilleur rendement (25,3 %), pire rendement (11,7 %)
Distribution en 2004: 0,36 $ sous forme de revenus d’intérêt
Ratio des frais de gestion: 1,70 %
Cote Morningstar: non évaluée
Ce fonds équilibré canadien cherche à distribuer un revenu mensuel constant tout en n’écartant pas la possibilité d’offrir une croissance du capital. Son portefeuille diversifié est composé principalement d’obligations gouvernementales et corporatives, d’actions ordinaries (avec dividendes) et privilégiées ainsi que de fiducies de revenu. Le fonds a un niveau de risqué moyen. Il a tendance à verser un revenu fiscalement intéressant, car il est compose en partie de dividendes et de gains en capital. Il peut être une solution intéressante pour ceux qui visent du revenu. Le gestionnaire, Doug Warwick, a battu son indice de référence par 4 % en 2004 et 6,6 % en 2003.
TEMPLETON: Bissett fiducies de revenu et de dividendes (créé le 22 décembre 2003)
Nom des gestionnaires: Juliette John et Leslie A. Lundquist depuis la création du fonds
Actif total: 131,49 millions $ au 31 janvier 2005
Rendement en 2004: 17,4 %
Période de 1 an: meilleur rendement (18,2 %), pire rendement (17,4 %)
Distribution en 2004: 0,27 $ (dont 0,18 $ en intérêts et 0,09 $ en remboursement de capital)
Ratio des frais de gestion: 2,14 %
Cote Morningstar: non évaluée
Ce fonds équilibré verse actuellement un revenu mensuel élevé, soit de 7 cents par part par mois. Il cherche à avoir 60 % en titres de fiducies de revenu et 40 % en titres canadiens versant des dividendes. Les gestionnaires sont à l’affût des titres de croissance qui ont un prix raisonnable. Au 31 décembre 2004, le fonds avait plus de 31,47 % de ses avoirs dans le secteur des finances. Il était peu présent dans le secteur de la santé et des matériaux. En terminant, il ne faut pas oublier que le rendement de vos fonds est en majeure partie déterminé par la qualité de votre répartition d’actifs. Les fonds communs demeurent un excellent outil assurant une bonne diversification. N’hésitez pas à consulter votre conseiller lorsque vient le temps d’investir dans les fonds communs de placement afin de savoir, entre autres, si le fonds que vous regardez vous convient.
Note: Les fonds présentés ne constituent pas des recommandations d’achat. Lisez le prospectus avant d’investir. Les rendements passés ne sont pas garants des rendements futurs.
Auteur : Stéphane Mondou , Directeur du marketing , Groupe Option Retraite , s.mondou@option.ca
